Организация и перспективы деятельности паевых инвестиционных фондов

Контакты Перспективы развития институтов коллективного инвестирования на рынке сбережений В статье автор исследует проблемы и перспективы коллективного инвестирования в Республике Беларусь, анализирует отечественный опыт коллективного инвестирования, опыт Российской Федерации, Республики Казахстан и подробно останавливается на вопросах деятельности паевых инвестиционных фондов. Вносятся предложения по совершенствованию нормативного правового регулирования в исследуемой сфере. Современный рынок сбережений предлагает разнообразные продукты, ориентироваться в которых потребителю бывает достаточно сложно. Существующие проблемы связаны не только с уровнем финансовой грамотности, но и с тем, что сбережение не единственная и даже не главная функция любого домохозяйства. Люди все чаще приходят к выводу о необходимости в решении важных вопросов довериться профессионалам, поэтому для повышения эффективности сберегательного процесса созданы и действуют институты коллективного инвестирования. Несмотря на экономическую выгодность, внимание ученых и практиков [1; 2; 3; 4], стремление законодателя к внедрению соответствующих механизмов, развитие в Республике Беларусь данных институтов осложняется рядом причин.

Паевые Фонды

Тенденции развития паевых инвестиционных фондов в России Введение к работе Актуальность темы исследования. Переход от экспортно-сырьевого к инновационному типу развития невозможен без функционирования развитых финансовых институтов, обеспечивающих аккумулирование временно свободных денежных средств одних экономических субъектов и эффективное использование их другими. Между тем, доминирующий в российской экономике финансовый посредник - банковская система - не в полной мере справляется с поставленной задачей из-за низкой капитализации, дороговизны и краткосрочного характера привлекаемых ресурсов.

Основными поставщиками денежных ресурсов в экономику в развитых странах является население, в то время как в России большой объем сбережений домохозяйств не участвует в финансировании экономики. С учетом сложившейся ситуации представляется актуальным развитие в России таких финансовых институтов, которые, с одной стороны, могли бы осуществить трансформацию сбережений домохозяйств в долгосрочные финансовые ресурсы предприятий, а с другой - дали бы населению возможность сберечь деньги при позитивной ставке доходности.

В экономически развитых странах альтернативой банковской системы для реализации данной задачи является фондовый рынок, а наиболее популярными финансовыми институтами, трансформирующими сбережения населения в инвестиции, - инвестиционные фонды.

Тимко В.Б. Тенденции и перспективы развития паевых инвестиционных фондов в России // Научные исследования: от теории к.

Юрий Гармаш: Регулятор существенно, с одной стороны, снизил требования к объему собственных средств его ключевых участников — управляющих компаний, а с другой — изменил порядок работы паевых инвестиционных фондов. При этом львиную долю составляют фонды, инвестирующие в недвижимость. В целом в мире ПИФы аккумулируют свыше 31 трлн долл.

Эти обстоятельства наталкивают на мысль о потенциале ПИФов в России - мы находимся только в начале пути. Существенным фактом, повышающим привлекательность инвестирования через паевой инвестиционный фонд, является то обстоятельство, что ПИФ не является юридическим лицом и соответственно не платит налог на прибыль. Все поступившие в ПИФ доходы не облагаются налогом на прибыль подоходным налогом и могут быть в дальнейшем реинвестированы в приобретение новых активов либо модернизацию уже находящихся в составе ПИФ безналоговое реинвестирование.

Следует также отметить повышение ликвидности капиталовложения. При классическом инвестировании для выхода из проекта требуется продажа актива, что влечет за собой временные и транзакционные издержки. Особенно это касается инвестиций в недвижимость. В случае с инвестициями через инструментарий ПИФ для выхода из проекта достаточно продать либо иным способом уступить инвестиционные паи.

Так как пай является ценной бумагой, то для его продажи достаточно заключения соответствующего договора и направления распоряжения регистратору для внесения соответствующей записи в реестр владельцев инвестиционных паев.

Учитывая, что для успешного развития индустрии паевых фондов важно достичь полного доверия инвесторов фонда к деятельности управляющего, ФКЦБ предъявляет высокие требования к управляющим компаниям паевых инвестиционных фондов. Во-первых, размер собственного капитала управляющей компании должен составлять не менее 2,5 млрд. Во-вторых, деятельность по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов является для компании исключительной и может совмещаться только с управлением активами негосударственных пенсионных фондов, инвестиционных фондов и чековых инвестиционных фондов.

Управляющая компания паевого фонда должна получить лицензию ФКЦБ на право осуществления деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов. Деятельность управляющей компании паевого фонда жестко ограничивается и контролируется. В частности, ей запрещено:

С помощью паевых инвестиционных фондов инвестор, исходя из своих обладающие высоким потенциалом роста в долгосрочной перспективе.

Дроздова Евгения Николаевна начальник управления регулирования рынка ценных бумаг Департамента по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь С Что собой представляет инвестиционный фонд далее — инвестфонд? Каковы особенности этого способа коллективного инвестирования? Что собой представляет инвестфонд? Инвестфонды осуществляют аккумулирование денежных средств инвесторов юридических и физических лиц с последующим управлением ими как единым имущественным комплексом инвестиционным портфелем путем вложения в различные активы ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы, недвижимость и другое в целях извлечения прибыли.

В результате на финансовом рынке наряду с иными категориями инвесторов например, мелкими частными, крупными институциональными появляется инфраструктурный институт — инвестфонд, в котором сконцентрирован аккумулирован значительный объем денежных средств, предназначенных для последующего инвестирования в развитие экономики. Если фонд работает эффективно, полученная от инвестирования прибыль распределяется между участниками инвестфонда в виде дивидендов , а также приводит к росту стоимости акций акционерного инвестфонда и инвестиционных паев паевого инвестфонда.

До года в Беларуси функционировал только один институт коллективного инвестирования — фонды банковского управления. На сегодняшний день сфера коллективных инвестиций с учетом принятого Закона представлена более комплексно.

ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЗАКРЫТЫХ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

Меня зовут Егорова Анна. В предыдущей лекции мой коллега Дмитрий Максимов рассказал вам основные положения теории инвестирования, основные понятия и категории, и теперь мы переходим к более детальному рассмотрению этой области. Эта лекция посвящена отдельной части этой области — паевому инвестиционному фонду.

В статье излагается сущность закрытых паевых инвестиционных фондов. Рассматриваются их отличия от открытых и интервальных фондов.

Крупных инвесторов они могут заинтересовать возможностью минимизировать налогообложение своих доходов. Для мелких инвесторов такие фонды создают перспективы вложения их относительно небольших средств в объекты недвижимости. Для нынешнего этапа характерно некоторое насыщение сегмента финансовой инфраструктуры, представленного фондами, ориентированными на мелких инвесторов, поэтому можно предположить, что в ближайшее время прирост числа фондов недвижимости будет происходить за счет крупных инвесторов.

Несмотря на достаточно быстрые темпы своего развития, фонды недвижимости в своей деятельности сталкиваются с рядом проблем как законодательного, так и чисто рыночного свойства. В их числе — проблемы государственной регистрации объектов недвижимости и прав на недвижимое имущество, низкая ликвидность инвестиционных паев, несовершенство налогового регулирования. Так, неоднозначность законодательства о налогообложении ПИФов касается, прежде всего, налога на прибыль, налога на имущество и НДС.

В отношении налога на прибыль в г. ГНС России установила, что, так как в соответствии с п. Следует отметить, что именно отсутствие налогообложения прибыли ПИФов сделало этот институт жизнеспособным на российском финансовом рынке. Вместе с тем за прошедший с тех пор период качественно преобразился сам сегмент ПИФов, представленный сегодня большой разновидностью фондов. Несмотря на это, указанный выше подход к вопросу о налогообложении прибыли паевых инвестиционных фондов остался неизменным.

Это неоднократно подтверждалось налоговыми инстанциями со ссылкой на такие положения действующего законодательства, как ст. Эти нормы позволяют заключить, что ПИФ не является плательщиком налога на прибыль.

Тенденции и перспективы развития паевых инвестиционных фондов в России

Текст работы размещён без изображений и формул. Паевой инвестиционный фонд - это объединенные средства инвесторов, переданные в доверительное управление управляющей компании. Инвестируя деньги в паевой инвестиционный фонд, инвестор фактически заключает договор доверительного управления с управляющей компанией и становится владельцем инвестиционных паев. Как видно из этого определения, в зависимости от аспектов рассмотрения, можно по-разному интерпретировать взаимные инвестиционные фонды: Согласно федеральному закону за ФЗ, паевой инвестиционный фонд считается отдельным имущественным комплексом.

Он состоит из активов, которые были переданы под контроль УК.

1.Даму Инвест. 2.Асыл-Эксперт. - Фонд Роста. 4.Бонусный. 5. Казначейство. 6.Казына. 7.Фаворит. 8.Фонд Еврооблигаций. 9.

Нашими клиентами являются крупнейшие российские организации, представленные негосударственными пенсионными фондами, страховыми компаниями, саморегулируемыми организациями и эндаумент-фондами. Мы с особой тщательностью подходим к выбору инструментов размещения пенсионных накоплений, предлагая инвестиционные стратегии по размещению денежных средств в высоконадежные активы, в том числе ценные бумаги с фиксированной доходностью.

Широкие возможности размещения средств позволяют рассматривать в качестве инструментов инвестирования как высоконадежные ценные бумаги с фиксированной доходностью и альтернативные инвестиции с функцией защиты капитала в периоды высокой волатильности рынка, так и инструменты с более высоким уровнем риска в периоды благоприятной рыночной конъюнктуры. Компания управляет активами арбитражных управляющих, оценщиков и кредитных кооперативов.

Инвестиционная стратегия направлена на обеспечение сохранности передаваемых в управление активов и достижение доходности, превышающей процентные ставки по среднесрочному депозиту. Открывая доступ ко всем инструментам финансового рынка, мы помогаем клиентам создать источник долгосрочного финансирования, обеспечивая регулярный доход, не зависящий от разовых пожертвований, и максимально эффективное использование средств благотворительности.

Интервальные паевые инвестиционные фонды Закрытый паевой инвестиционный фонд ЗПИФ — это обособленный имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем учредителями доверительного управления с возможностью выхода только по окончании срока действия договора доверительного управления фондом. Доля в праве собственности удостоверяется ценной бумагой.

Закрытый паевой инвестиционный фонд ЗПИФ — это обособленный имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем учредителями доверительного управления с возможностью выхода только по окончании срока действия договора доверительного управления фондом.

ПИФы УК БКС — одни из лидеров российских паевых фондов по доходности

Персональные данные не являются общедоступными. Оператор вправе поручить обработку персональных данных пользователя — физического лица третьим лицам, на основании заключаемых с этими лицами договоров. Перечень действий с персональными данными, на совершение которых дается согласие — сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение обновление, изменение , извлечение, использование, передача распространение, предоставление, доступ , обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение.

Залибекова Д.З. Перспективы развития рынка паевых инвестиционных фондов в России // Теория и практика общественного развития.

Актуальность темы настоящей статьи раскрывается при анализе деятельности ПИФов в Российской Федерации за г. Выявлены проблемы и перспективы развития ПИФов в долгосрочной перспективе. Текст научной статьи Ключевым вопросом современного человека является грамотное распоряжение имеющимися денежными средствами. Как не только сохранить сбережения, но и приумножить свой капитал? Наиболее популярным способом увеличения денежных средств является открытие депозитных счетов, но в настоящее время всё чаще можно услышать про паевые инвестиционные фонды, или ПИФы.

Итак, паевой инвестиционный фонд является обособленным имущественным комплексом, который состоит из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем учредителями доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Такими преимуществами являются: Инвестор точно знает, что его интересы под защитой государства и регулируются законодательством. Любой человек может оказаться инвестором ПИФа. Для этого достаточно иметь начальный вклад для дальнейшего развития. Более того, в ПИФах разные категории пайщиков и мелкие, и крупные вне зависимости от суммы инвестиций обладают одинаковыми правами. В специализированных компаниях ежедневно публикуются данные по ПИФам, что дает возможность инвестору следить за денежными потоками своего портфеля.

Возможность продажи паев в любой рабочий день для открытых фондов. В настоящее время на российском рынке функционирует только 3 типа паевых инвестиционных фондов, представленные на рисунке 1.

Курс лекций «Фондовый рынок». Лекция 3: Паевые инвестиционные фонды